Parliamo di ECONOMIA REALE e del perché può essere vantaggioso inserirla in portafogli di investimento. Per economia reale si intende quella parte dell’economia che produce beni e servizi e contribuisce solidamente alla ricchezza di un Paese, fabbriche, immobili, terreni, merci.
Questo mondo si contrappone all’ECONOMIA FINANZIARIA che ha la sua espressione nelle borse valori e nei mercati regolamentati.

L’economia reale esprime l’effettivo valore dei beni, delle imprese, dei servizi cosa che, spesso, non avviene nei mercati finanziari, infatti i valori di azioni ed obbligazioni, a volte, vengono influenzati da notizie o voci che ne fanno aumentare la volatilità.

L’accesso a tali mercati consente di poter investire e finanziare direttamente imprese non quotate tramite l’acquisto di quote societarie (PRIVATE EQUITY) o con una sottoscrizione di prestiti emesse dalle stesse (PRIVATE DEBT), oggi a tali investimenti, una volta riservati esclusivamente ad investitori istituzionali,  possono avere accesso anche risparmiatori privati con importi limitati.

I vantaggi sono sia per gli imprenditori che per gli investitori, per gli imprenditori perché possono accedere ad un canale, rapido ed efficiente, alternativo al tradizionale canale di finanziamento bancario che spesso è lento e frenato da vincoli normativi e patrimoniali sempre più severi introdotti nell’ultimo periodo, per i risparmiatori che possono investire in nuovi e innovativi strumenti finanziari che possono rappresentare un’opportunità di diversificazione proprio per il fatto che gli strumenti di economia reale sono fortemente decorrelati dagli strumenti finanziari tradizionali.

In un contesto di tassi zero o addirittura negativi, con importanti eventi geopolitici che influenzano i mercati finanziari tradizionali, investire in economia reale può essere un’occasione, oltre che di un’efficiente diversificazione, anche di maggiore rendimento, potendo investire in più aziende con potenziale di crescita rilevante, dati confermati da analisi fatte da importanti società di consulenza internazionali.

Infatti da uno studio di KPMG ed AIFI risulta che il rendimento dei fondi di PRIVATE EQUITY, negli ultimi 10 anni è stato pari al 15% annuo, mentre da un’analisi di DELOITTE e AIFI è emerso che i fondi di PRIVATE DEBT nel 2020 hanno conseguito un rendimento del 3,77%.

Da un punto di vista fiscale, i rendimenti ottenuti dagli strumenti di economia reale se costituiti, come previsto dal Decreto Rilancio 2020, sotto forma di ELTIF non sono tassati e sono esenti da imposte di successione.